Lexique des ETF

Les mots de l'investissement en ETF, expliqués simplement.

Capitalisant

Un ETF capitalisant garde les revenus dans le fonds. Les dividendes sont réinvestis automatiquement. Rien n'est versé à l'investisseur.

CTO (compte-titres ordinaire)

Le compte-titres ordinaire est un compte classique. Il permet d'acheter des titres cotés. Les ETP Bitcoin se détiennent sur ce compte.

Distribuant

Un ETF distribuant verse les revenus à l'investisseur. Ce sont les dividendes perçus par le fonds. Le versement a lieu à intervalles réguliers.

Échantillonnage

C'est une façon de répliquer un indice en détenant des titres. Le fonds n'achète pas tous les titres de l'indice. Il en choisit une sélection représentative.

Encours

L'encours est le montant total géré dans un fonds. C'est la taille du fonds. On l'exprime en euros.

ETF

Un ETF est un fonds coté en bourse. Il cherche à suivre un indice. On l'achète et on le vend comme une action.

ETP

Un ETP est un produit coté en bourse qui suit un actif, comme le bitcoin. Ce n'est pas un ETF UCITS. Il n'est pas éligible au PEA.

Frais courants

Les frais courants sont les frais annuels du fonds. Ils sont exprimés en pourcentage de l'encours. Ils sont déjà inclus dans le prix de la part. On parle aussi d'OCF.

Indice

Un indice est un panier de valeurs qui mesure un marché. Le CAC 40 en est un exemple. Un ETF cherche à reproduire son évolution.

ISIN

L'ISIN est un code de 12 caractères. Il identifie un titre de façon unique. Il est le même partout dans le monde.

PEA (plan d'épargne en actions)

Le PEA est une enveloppe française pour investir en actions. Seuls certains ETF y sont éligibles.

Réplication physique

Avec la réplication physique, l'ETF détient réellement les titres de l'indice. Il peut les détenir tous. Il peut aussi n'en détenir qu'un échantillon.

Réplication synthétique

Avec la réplication synthétique, l'ETF ne détient pas forcément les titres de l'indice. Il conclut un contrat d'échange avec une banque. On parle de swap.

Swap

Un swap est un contrat entre le fonds et une banque. Il sert à reproduire la performance d'un indice. Il comporte un risque de contrepartie : la banque pourrait ne pas tenir ses engagements.

UCITS

UCITS désigne un cadre européen pour les fonds ouverts au grand public. Il fixe des règles de diversification, de liquidité et de protection.

Information pédagogique, pas un conseil en investissement.